Inversión socialmente responsable

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Descripción

La inversión socialmente responsable (ISR), también conocida como inversión ética, se caracteriza por aplicar criterios sociales y medioambientales, además de los tradicionales criterios de inversión. Una de las principales apuestas de este tipo de inversiones es la transparencia, esencial para asegurar que realmente se cumplen los principios de la inversión ética. Normalmente, las inversiones éticas se canalizan a través de fondos de inversión. Existen dos tipos de fondos de inversión socialmente responsables:

  • Fondos éticos: Se seleccionan las empresas en las que se va a invertir en función del cumplimiento de una serie de requisitos éticos, muy ligados a la responsabilidad social corporativa. De esta manera, el inversor puede estar seguro de que su dinero no financia negocios con los que no está de acuerdo (industria armamentística, pornografía, juegos de azar…) o cuya forma de actuar considera inaceptable (explotación laboral, deterioro del medio ambiente…).
  • Fondos de inversión solidarios: Destinan una parte de sus beneficios a la financiación de proyectos sociales o de desarrollo a nivel nacional (inversiones en pequeñas empresas cuya actividad es positiva para la comunidad) o en países pobres a través de microcréditos.

En España, aunque este tipo de inversiones es relativamente nuevo, algunos bancos tradicionales ofrecen fondos éticos a sus clientes. Además, existen una serie de índices a nivel mundial que permiten conocer a los inversores qué empresas cumplen estándares de responsabilidad social. También ha surgido la llamada banca ética, centrada en una economía real no especulativa y sostenible. Por último, otra forma de ejercer la responsabilidad en las inversiones es a través del activismo accionarial, que supone la participación activa en las juntas de accionistas de empresas para influir en su comportamiento.

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Oportunidades

  • Alinear las inversiones que realiza la empresa con su política de responsabilidad.
  • Combinar la rentabilidad financiera de los ahorros de la empresa con la rentabilidad social y medioambiental.
  • Saber en todo momento a qué se destinan los ahorros invertidos.
  • Facilitar el acceso a créditos a entidades que no pueden obtener financiación a través de los mecanismos tradicionales.

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Retos para la implantación

  • Aceptar que las rentabilidades de este tipo de inversiones son a largo plazo, no a corto.
  • Vencer la desconfianza inicial que surge cuando se plantean acciones innovadoras como invertir en fondos no tradicionales.
  • Ser conscientes de que no son inversiones con rentabilidades muy altas.

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Puntos importantes

  • Hay múltiples opciones de inversión ética. Es importante analizarlas y decidir cuál es la que mejor se amolda a las intenciones del inversor.
  • A la hora de seleccionar un fondo de inversión ético en el que invertir, buscar aquellos que sean compatibles con los valores de la empresa.

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Ejemplos

  • Futurcaval. Es el fondo de pensiones de los empleados de Bancaja. En el 2008 se adhirió a los Principios de Inversión Responsable marcados por Naciones Unidas, conocidos como PRI, afianzando así el compromiso adquirida tras unirse al Pacto Mundial de Naciones Unidas. Desde su adhesión, Futurcabal aplica los criterios de inversión responsable a todos sus activos.
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  • Guebana Brasil. Esta organización de comercio justo asentada en Brasil decidió hace más de 20 años dejar de usar productos químicos en sus cultivos agrícolas. Además, sus productos cumplen con las condiciones de productos comercio justo. Para poder llevar a cabo su actividad, obtienen financiación de la entidad de banca ética Oiko Credit.
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  • África EduSa es una asociación sin ánimo de lucro que realiza proyectos de educación y salud en Camerún. Uno de sus medios de financiación es a través de Triodos Bank, que dispone de una línea de financiación específica para proyectos de cooperación para el desarrollo.
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Herramientas

  • Spainsif: Foro Español de Inversión Socialmente Responsable. Asociación sin ánimo de lucro que pretende promover la Inversión Socialmente Responsable en España. Para ello se ha creado esta plataforma constituida por entidades financieras, entidades gestoras, proveedores de servicios ISR, organizaciones sin ánimo de lucro vinculadas a la ISR y sindicatos. Sus acciones incluyen la generación y difusión de conocimiento sobre la ISR, la concienciación y la potenciación de cambios en la forma de invertir a todos los niveles de la sociedad (ciudadanos, administraciones públicas, empresas, inversores,…).
  • FETS-Financiación Ética y Solidaria. Asociación de entidades catalanas del Tercer Sector y de la Economía Social y Solidaria centrada en la promoción de servicios financieros éticos, la sensibilización de los inversores y la realización de estudios sobre inversiones socialmente responsables. Su página posee numerosos recursos sobre la temática, publicaciones, descripción de las entidades que ofrecen servicios éticos a nivel nacional e internacional… También coordina el Observatorio de las Finanzas Éticas.
  • SETEM – Finanzas Éticas. SETEM es una federación de ONGs de solidaridad internacional que tiene las finanzas éticas como uno de sus campos de acción. En su web de finanzas éticas dispone de información de actualidad sobre empresas y bancos, formas de inversión ética, noticias, publicaciones…
  • Banca Ética:  basada en la transparencia, aplica criterios éticos y de sostenibilidad social y ambiental en toda su actividad. Además, dirigen las inversiones a proyectos con alto valor social a nivel nacional y para países en vías de desarrollo.

Proyecto Fiare: nacida en el País Vasco, la Fundación de Inversión y Ahorro Responsable, respaldada por la Banca Popolare Etica (referente europeo en banca ética), es un proyecto cooperativo sin ánimo de lucro y constituido por redes de entidades sociales y ciudadanos cuyo objetivo es ser un banco en manos de la ciudadanía y destinar los ahorros de sus clientes a financiar proyectos con impacto social o medioambiental positivo. Para entidades jurídicas (asociaciones, empresas, etc), ofrece una cuenta corriente con la que se pueden hacer movimientos a través de internet, que puede tener recibos domiciliados, con opción a tarjeta de crédito… En cambio, para particulares de momento sólo ofrece una cuenta de ahorro, por lo que actúa como “segundo banco”. Con el tiempo se van a ir incorporando otros productos bancarios. En cuanto a los préstamos que ofrece, estos están destinados a entidades sin ánimo de lucro cuyas actividades tienen un impacto social positivo y a cualquier persona física o jurídica que necesite financiación para la puesta en marcha de un proyecto empresarial con valor ético y social.
Web oficial
Vídeo explicativo
Preguntas frecuentes

Triodos Bank. Es el mayor banco ético a nivel europeo, con sedes en Holanda, Alemania, Bélgica, Reino Unido y España. Opera desde 1980. Ofrece los mismos productos bancarios que cualquier banco tradicional (varios tipos de cuenta con opciones de domiciliación, depósitos, tarjetas…) a particulares y a empresas o entidades, pero aplicando principios éticos y de sostenibilidad en la selección de las inversiones y las financiaciones.
Web oficial en España

Oiko Credit. Entidad internacional de carácter religioso nacida hace más de 30 años en Holanda. Es una de las principales instituciones financieras privadas de inversión para el desarrollo en el mundo, financiando proyectos en países en vías de desarrollo. Los inversores no obtienen grandes beneficios económicos, pero sí la satisfacción de contribuir al progreso de las poblaciones más pobres.

  • Índices

FTSE4Good. El grupo FTSE es un referente a nivel mundial en la elaboración de índices bursátiles. En su serie de índices FTSE4Good realiza una selección de las empresas que cumplen estándares de responsabilidad social mundialmente aceptados. En España ha lanzado el índice FTSE4Good IBEX, centrado en las empresas del IBEX 35. Los criterios de los índices van evolucionando y creándose nuevos estándares. Cuando esto ocurre, la organización FTSE contacta con las empresas pertenecientes al índice para comunicarle los cambios y los plazos para adaptarse a ellos. Todos los beneficios obtenidos con las licencias que otorgan los índices FTSE4Good se destinan a UNICEF.
Web (en inglés)
Web FTSE4Good IBEX (en inglés)

Informe de investigación y análisis del índice FTSE4Good IBEX

Dow Jones Sustainability World Indexes (DJSWI). Lanzados en 1999, fueron los primeros índices en considerar a las principales empresas socialmente responsables a nivel mundial. Cada año se invita a las 2500 mayores empresas del Dow Jones World Index (DJWI) a participar en la valoración de la serie DJSWI. Tras realizar un exhaustivo estudio, se seleccionan, de entre unas 1000 empresas, aquellas que estén mejor gestionadas económica, social y medioambientalmente.

  • Fondos de inversión socialmente responsable en España

Laboratorio de fondos ISR. Economistas Sin Fronteras recoge en esta página los resultados de los análisis realizados a los fondos de inversión socialmente responsables domiciliados en España. Para cada fondo, se muestra una calificación acerca de la información disponible, el control y el seguimiento del carácter socialmente responsable. También se recoge información sobre la rentabilidad financiera. La información se actualiza trimestralmente.

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Documentación

  • “Cómo fomentar la inversión socialmente responsable”. Beatriz Fernández Olit, Marta Mª de la Cuesta González, Gustavo Bagatinni, Beatriz Fernández Pérez e Iliyana Hristova. UNED. 2007.

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Fuentes adicionales

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